Как найти сумму высвобождения оборотных средств. Относительное высвобождение оборотных средств. Снижение материальных ценностей

5. Показатели эффективности использования оборотных средств

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает всё более актуальное значение,так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятия своевременно и полностью выполняет свои расчетно–платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей:

– коэффициента оборачиваемости (количества оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (год, полугодие, квартал));

– длительности одного оборота в днях,

– величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически.

Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотам средств, фактическая – по всем оборотным средств, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.

Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднему остатку оборотных средств по формуле (рис. 7.29):

К об = Р / С,

где Р – выручка нетто от реализации продукции, работ, услуг, руб.; С – средние остатки оборотных средств, в руб.

Рис. 7.29. Методика расчета коэффициента оборачиваемости

Оборачиваемость оборотных средств может быть представлена также в днях, то есть отражать длительность одного оборота (рис. 7.30).

Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:

О = С: Р / Д или О = Д / К об,

где О – длительность одного оборота в днях; С – остатки оборотных средств (среднегодовая или на конец предстоящего (отчетного) периода), руб.; Р – выручка товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д – число дней в отчетном периоде.

Рис. 7.30. Расчет длительности одного оборота в днях

Для определения длительности одного оборота дебиторской задолженности можно использовать показатель объема продаж в отпускных ценах. Вначале рассчитывают объем продаж за один день, а затем срочность дебиторской задолженности.

Расчет производится по формуле:

ОД = ДЗ: О,

где ОД – длительность оборота дебиторской задолженности (в днях); ДЗ – дебиторская задолженность на конец года; О – объем продаж за один день.

Период, требующийся для обращения всего оборотного капитала в денежные средства, складывается из длительности одного оборота запасов в днях и срочности (длительности) одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент загрузки оборотных средств – это показатель обратный коэффициенту оборачиваемости (рис. 7.31). Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. По своей сути этот показатель представляет фондоемкость оборотных средств и рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализации продукции за анализируемый период. Исчисляется по формуле:

К з = С / Р,

где К з – коэффициент загрузки оборотных средств; С – средний остаток оборотных средств, руб.; Р – выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг, руб.

Рис. 7.31. Расчет коэффициента загрузки

Пример: За прошедший год объем товарной продукции по себестоимости составил 350 000 тыс. руб. Средний остаток оборотных средств за тот же период равен 47 800 тыс. руб. Определите показатели эффективности использования оборотных средств предприятием.

Расчет осуществляется по следующей последовательности:

1. Определяется коэффициент оборачиваемости: 350 000 / 47 800 = 7,3 оборота. Т.о. за год оборотные средства совершили 7,3 обора. Кроме этого, данный показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 7,3 рубля реализованной продукции.

2. Рассчитывается длительность одного оборота: 360 / 7,3 = 49,3 дня

3. Определяется коэффициент загрузки: 47 800 / 350 000 = 0,14.

Кроме указанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к средним остаткам оборотных средств (рис. 7.32).

Рис. 7.32. Рентабельность оборотных активов

Оборачиваемость может быть определена как общая и как частная.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой определенной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

Для определения влияния структурных изменений сопоставляются остатки отдельных элементов оборотных средств с объемом товарной продукции (Т), который принимался при начислении общей оборачиваемости оборотных средств. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, то есть общей оборачиваемости.

Количественным результатом эффективности использования оборотных средств является их высвобождение из оборота (при ускорении оборачиваемости) или дополнительное вовлечение в хозяйственный оборот (при замедлении оборачиваемости оборотных средств) (рис. 7.33).

Рис. 7.33. Последствия ускорения и замедления оборачиваемости оборотных средств

Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии, в результате темпы роста реализации опережают прирост оборотных средств.

Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах ТМЦ, обеспечивающих рост производства.

Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, либо означает для хозяйственного субъекта дополнительную экономию средств и позволяет обеспечить увеличение масштабов предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Пример: Известно, что за предшествующий год выручка от реализации продукции (В пг) составляла 6 000 млн. руб., за текущий год (В тг) – 7 000 млн. руб. Средний остаток оборотных средств в предшествующем году (ОС пг) – 600 млн. руб., в текущем году (ОС тг) – 500 млн. руб. Число дней в периоде Д составляет 360 дней. Определите величину абсолютного и относительного высвобождения оборотных средств из хозяйственного оборота.

Расчет производится в следующей последовательности:

1. Рассчитываются коэффициенты оборачиваемости:

Предшествующего года (КО пг) = 6 000 / 600 = 10 оборотов

Текущего года (КО тг) = 7 000 / 500 = 14 оборотов

2. Определяются длительность одного оборота в днях:

В предшествующем году (Д пг) = 360 / 10 = 36 дней

В текущем году (Д тг) = 360 / 14 = 25,71 дней

3. Определяются коэффициенты загрузки:

Предшествующего года (КЗ пг) = 600 / 6000 = 0,1

Текущего года (КЗ тг) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Для расчета высвобождения оборотных средств может быть использовано два метода.

Метод 1: Общая сумма высвобождения средств из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (Д тг – Д пг) ×В тг / Д; абсолютное высвобождение: В аб = ОС пг – ОС тг; относительное высвобождение: В отн = В – В аб.

По условию задачи:

В = (25,71 – 36) ×7000 / 360 = (-200) млн. руб.

Ваб = 500 – 600 = (-100) млн. руб.

Вотн = (-200) – (-100) = (- 100) млн. руб.

Метод 2: Общая сумма высвобождения из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (КЗ тг – КЗ пг)×В тг; абсолютное высвобождение: В аб = ОС пг – (В тг / КО пг); относительное высвобождение: В отн = (В тг -В пг) / КО тг.

По условию задачи:

В = (0,07142-0,1) ×7000 = (-200) млн. руб.

Ваб = 600 – (7000 / 10) = (-100) млн. руб.

Вотн = (6000 – 7000) / 10 = (-100) млн. руб.

Эффективность использования оборотных средств зависти от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условие получение кредитов и процентной ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами оборотных средств.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам. Являясь одной из составляющих частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов – непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объема производства без дополнительных финансовых ресурсов, а освободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Высвобождение оборотных средств

Нормирование оборотных средств

Длительность одного оборота

Показатели оборотных средств

1 . Коэффициент оборачиваемости показывает сколько раз в течении месяца или года товар превращается в деньги.

где К об - коэффициент оборачиваемости

Р п - объем реализованной продукции, грн.

О с - остаток оборотных средств, грн.

2 . Коэффициент закрепления оборотных средств - обратный показатель коэффициента оборачиваемости, который характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 грн. реализованной продукции.

где К 3 - коэффициент закрепления

где Т - продолжительность одного оборота͵ дни

Д - число дней в периоде (360, 180, 90)

где Н об.с - нормирование оборотных средств

Н пр.з - нормирование производственных запасов

Н нпз - нормирование НПЗ

Н ᴦ.п - нормирование запасов готовой продукции

где З тек. - текущий запас материалов, грн.

3 стр. - страховой запас материалов, грн.

3 тр. - транспортный запас материалов, грн.

где Пс - суточная потребность в материалах, грн.

Т п - период между двумя очередными поставками данного вида материала, днях

где Т - количество дней в периоде (360, 90, 60,)

Q - потребность в сырье, грн

Q= Н расх.* N

где Н расх _ норма затрат на деталь, грн.

N - количество изделий, шт.

где Т - среднее время задержки очередной поставки данного вида

материала, днях

где Т з - транспортный запас, днях

Q осн. + Q всп. + З нор. + О ф + d

где Q осн. - потребность материала для основного производства

Q всп. - потребность материала для вспомогательного производства

З нор - нормативные запасы материала

Оф - фактические остатки материала на начало запланированного

d - использование внутренних резервов (переработка отходов, брак)

Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования.

Абсолютное высвобождение - отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. (120-20 = 100 тыс. грн.)

Относительное высвобождение - отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы его определить, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического оборота по реализации продукции за данный период и оборачиваемости в днях за предыдущий год, Разность дает сумму высвобождения.

К примеру: = 120000 тыс. грн.

110500 тыс. грн.,

72, - 65 дней.

Потребность в оборотных средствах в при оборачиваемости 1995ᴦ. и объеме реализации 1995 ᴦ. будет равна: (612000 * 72) : 360 = 122400 тыс. грн. Относительное высвобождение 122400 - 110500 = 11900 тыс. грн.

Тема: Нематеріальні ресурси та активи

1.Поняття і види нематеріальних ресурсів

2.Поняття та класифікація нематеріальних активів

Нематериальные ресурсы - часть потенциала предприятия, способная приносить экономическую выгоду в течении длительного времени, для которого характерны отсутствие материальной основы и неопределœенность размеров будущей прибыли от ее использования. |

Понятие "нематериальные ресурсы" используется для характеристики совокупности объектов интеллектуальной собственности, в которые входят:

1) объекты промышленной собственности;

3) другие (нетрадиционные) объекты интеллектуальной собственности.

Интеллектуальная собственность является юридической категорией, которая используется для:

1) определœение результатов творческого труда человека;

2) обозначение принадлежности таких результатов соответствующим субъектам творческой деятельности;

3) закрепление за этими субъектами личных неимущественных и имущественных прав на разработку и использование созданных ими интеллектуальных продуктов.

Право интеллектуальной собственности - это право лица на результат интеллектуальной деятельности или на другой объект права интеллектуальной собственности.

К объектам промышленной собственности относятся:

Изобретение - это результат творческой деятельности человека в сфере технологии, решения технического задания в определœенной отрасли народного хозяйства, характеризуется существенной новизной и обеспечивает положительный эффект (практическую полезность).

Открытие - ϶ᴛᴏ установление явлений или закономерностей в материальном мире ранее неизвестные.

Рационализаторское предложение - ϶ᴛᴏ решение технической задачи, обладающей относительной новизной и дающей положительный эффект

Полезная модель - это результат интеллектуальной деятельности человека, объектом которой является новая по виду, форме, расположению частей или построение модели, пригодна для промышленного изготовления.

Промышленные образцы - новое художественное и художественно-конструкторское решение изделий, когда достигается единство технических и эстетических свойств, которые определяют внешний вид промышленного изделия.

Промышленный образец может быть объемным (модель), плоским (рисунок) или комбинированным.

Торговые марки (знаки для товаров и услуг) - любое оригинальное обозначение или любая комбинация обозначений, по которым товары и услуги одних лиц отличаются от однородных товаров и услуг других лиц. Главная задача торговой марки заключается в идентификации товара или услуги и его производителя на рынке. Она выполняет одновременно две функции:

2) гарантирует их качество.

Ноу-хау - это сведения любого характера (изобретения, оригинальные технологии, знания, умения и т. п.), которые охраняются режимом коммерческой тайны и бывают предметом купли-продажи или использоваться для достижения конкурентного преимущества над другими субъектами предпринимательской деятельности.

Коммерческая тайна - режим конфиденциальности информации, позволяющий её обладателю при существующих или возможных обстоятельствах увеличить доходы, избежать неоправданных расходов, сохранить положение на рынке товаров, работ, услуг или получить иную коммерческую выгоду. Под режимом конфиденциальности информации принято понимать введение и поддержание особых мер по защите информации.

2.Нематериальные активы являются одним из видов необоротных активов и представляют собой средства длительного использования, которые не имеют материальной (физической, натуральной) формы.

Согласно П (С) БУ 19 нематериальные активы - всœе активы, кроме денежных средств, их эквивалентов и дебиторской задолженности в фиксированной (или определœенной) сумме денеᴦ.

Классификация и учет нематериальных активовведется по каждому объекту по следующим группам:

1)право пользования природными ресурсами (право пользования недрами, другими ресурсами природной среды, геологической и другой информацией о природной среде и т.п.);

2)право пользования имуществом (право пользования земельным участком, право пользования зданием, право на аренду помещений и т.п.);

3) права на знаки для товаров и услуг (товарные знаки, торговые марки, фирменные названия и т.п.);

4)права на объекты промышленной собственности (право на изобретения, полезные модели, промышленные знаки, сорта растений, породы животных, "ноу-хау", защита от недобросовестной конкуренции и т.п.)

6) гуд-вилл - это превышение стоимости приобретения над долей покупателя в справедливой стоимости приобретенных идентифицируемых активов и обязательств на дату приобретения. Иными словами гудвилл - это разница между рыночной и балансовой стоимости предприятия.

Дата приобретения - дата͵ на которую контроль за чистыми активами и деятельностью приобретаемого переходит к покупателю.

Положительный гуд-вилл означает, что стоимость предприятия превышает совокупную стоимость его активов и обязательств, а отрицательный указывает на заниженную цену предприятия;

7) Другие нематериальные активы (право на осуществление деятельности, использование экономических и других привилегий и т.п.).

Основными признаками нематериальных активов являются :

Отсутствие материально-вещественной структуры,

Использование в течение длительного времени (более года),

Способность быть полезными предприятию;

Высокая степень неопределœенности размеров возможного в будущем прибыли благодаря их использованию.

Тема: Інноваційно-інвестиційна діяльність підприємства

1.Характеристика інновацій та інноваційної діяльності

2.Економічна сутність, класифікація та структура інвестицій

Инновации - ϶ᴛᴏ новосоздания или совершенствования конкурентоспособ- ности технологии, продукция или услуги, а также организационно- технического решения, производственного, административного, коммерческого, или иного характера, существенно улучшающие структуру и качество производства и социальной сферы.

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности , оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры .

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы компании и, как следствие, получения прибыли. Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

В практике анализа, для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.

Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса .

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств.

Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:

1. Длительность одного оборота (Д). Показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Определяется по формуле:

Д = Сср х Тпер / Vp

2. Коэффициент оборачиваемости (Коб). Информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коб = Vp / Со

При анализе показателя необходимо уделить внимание сравнению уровня коэффициента оборачиваемости по данным анализируемого предприятия и родственных предприятий, а также компаний-конкурентов. Одним из главных направлений анализа является и изучение динамики показателя. Рост показателя говорит об ускорении оборачиваемости. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации для операционной деятельности.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз). Показатель характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции:

Кз = Сср / Vp = 1 / Коб

4. Рентабельность оборотных средств (Рс). Показатель рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств по следующей формуле:

Рс = Пч/Сср х 100%

Где,
Тпер - число дней в периоде;
Vр - выручка;
Пч - чистая (валовая) прибыль;
Сср - среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).

Для наглядности расчета эффективности использования оборотных средств, можно свести показатели в обобщающую таблицу:

Ускорение оборачиваемости оборотных средств, т.е. сокращение времени прохождения оборотными средствами всего кругооборота и отдельных его стадий снижает потребность в этих средствах, происходит высвобождение оборотных средств из оборота. И наоборот, замедление оборачиваемости, сопровождается вовлечением дополнительных средств в оборот, что негативно влияет на эффективность использования оборотных средств.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств (С абс) происходит в тех случаях, когда объем реализации обеспечен меньшим использованием оборотных средств в отчетном периоде (С 1) по сравнению с базисным периодом или плановой потребностью (С 0):

С абс = С 1 - С 0

Относительное высвобождение оборотных средств (С отн) получается при ускорении оборачиваемости с ростом объема продаж или производства. Главное отличие от абсолютного высвобождения, это то что, при этом средства компании не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства. Относительное высвобождение оборотных средств определяется по формуле:

С отн = (С 0 * В 1)/В 0 - С 1

С отн = С 0 * I v - С 1

Где,
В 0 , В 1 - объем реализованной продукции в базисном (плановом) и отчетном периоде;
С 0 , С 1 - средний остаток оборотных средств в базисном (плановом) и отчетном периоде;
l v - темп прироста объема производства продукции, т.е. V 1 /V 0 .

Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости способствует сокращению потребности в оборотных активах, приросту объема продукции, увеличению суммы получаемой прибыли и, следовательно, повышению устойчивости финансового состояния.

Для получения максимально полной информации о состоянии оборотных средств рекомендуется рассматривать соответствующие показатели в динамике за определенный временной интервал (как правило, 3 периода), соблюдая требование сопоставимости показателей. Такой анализ позволяет охарактеризовать изменения, которые происходили в организации за анализируемые периоды, и спрогнозировать их на будущее.

Показатели эффективности использования оборотных средств определяются путем расчёта коэффициента оборачиваемости, средней длительности одного оборота и суммой высвобожденных оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости.

Для анализа использования оборотных средств, оценки финансового состояния предприятия и разработки плана организационно-технических мероприятий по ускорению их оборота и сокращению длительности одного оборота используются показатели, которые отражают реальный процесс движения оборотных средств и величину их высвобождения.

Расчетная потребность в оборотных средствах прямо пропорциональна объему производства и обратно пропорциональна скорости их обращения (числу оборотов). Чем больше число оборотов, тем меньше потребность в оборотных средствах.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (скорость оборота) рассчитывается:

где РП - объём реализуемой продукции за год, руб.

Большое влияние на ускорение оборачиваемости оказывают внедрение достижений научно-технического прогресса и четкая организация материально-технического снабжения и сбыта. Средняя длительность одного оборота определяется:

,

где Т пер – время планового периода, дни.

Величина обратная скорости оборота, показывает размер оборотные средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Это соотношение характеризует степень загрузки средств в обороте и называется коэффициентом загрузки оборотных средств:

.

Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Сумма высвобождения оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости определяется:

,

где Т кд - длительность планового периода, календарные дни;

Плановое или базовое время одного оборота, дни;

Фактическое (отчётное) время оборота, дни;

Ускорение оборачиваемости одного оборота, дни.

Высвобождение оборотных средств может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение возникает, когда фактическая потребность меньше плановой, т. е. это разница между плановой потребностью на данный период и фак­тической суммой средних остатков нормируемых оборотных средств. Относительное высвобождение - это разница между плановой и расчетной потребностью в оборотных средствах.

Абсолютное высвобождение оборотных средств может быть рассчитано также через коэффициент оборачиваемости по формуле:

.

Относительное высвобождение оборотных средств рассчитывается по формуле.

Важнейшими показателями эффективности использования оборотных средств с скорость их оборота (коэффициент оборачиваемости) и длительность одного оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает количество оборотов, которые эти средства осуществляют за плановый период. Этот коэффициент определяется по формуле

где Р - объем реализованной в плановом периоде продукции в действующих оптовых ценах за год (квартал), грн; - средний остаток оборотных средств, то есть денежное исчисление суммы оборотных средств, находящихся одновременно на предприятии во всех шести формах, грн.

пример 3

Годовой объем реализованной продукции составляет 10 млн грн. При этом энергетическое предприятие оперирует суммой оборотных средств (средним остатком оборотных средств) объемом 0500000 грн. Таким образом, за год оборотные средства обернутся раз.

Коэффициент оборачиваемости показывает сумму реализованной продукции приходится на один рубль оборотных средств.

Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте характеризует их сумму, приходящуюся на одну гривну реализованной продукции:

Продолжительность одного оборота оборотных средств (средний период оборачиваемости) показывает, в течение какого периода (за сколько дней) оборотные средства совершают один оборот. Значение этого показателя в днях может быть определено:

где Д - количество дней в плановом периоде.

пример 4

Если за год (Д = 365 дней) оборотные средства совершили 20 оборотов (= 20), продолжительность одного оборота составляет = 365/20 = 18,2 дня.

Формулу (3.9) можно представить в другом виде:

Теперь можно приравнять правые части обоих выражений - (3.7) и (3.10):

(3.11)

Полученная формула наглядно иллюстрирует известный не только экономистам принцип: "Время - деньги!". В нашем случае правая часть формулы содержит время, а левая - деньги.

Высвобождением оборотных средств называется относительное уменьшение потребности в оборотных средствах, обусловленное ускорением их оборачиваемости, что обеспечивает сохранение или повышение существующего уровня реализации продукции.

Примечание

Формула (3.11) дает возможность овладеть глубину экономических процессов, происходящих на предприятии, приблизиться к пониманию одной из главных тайн экономики образует формулу "Время - деньги!".

Действительно, даже внешний вид формулы (3.11), где в левой части представлены только стоимостные показатели, а в правой - факторы времени, дает возможность

понять, что между затратами средств и затратами времени существует непосредственная связь.

Направления реализации этой связи можно проследить в следующем:

Одинакового результата с точки зрения наращивания объема реализации можно достичь за счет: а) увеличение среднего остатка оборотных средств при неизменном скорости их вращения; б) повышение скорости оборота оборотных средств при неизменном их объема (снижение периода оборачиваемости)

По своему экономическому результатом экономия времени равнозначна экономии денег: снижение периода оборачиваемости оборотных средств дает возможность без потери объема реализации отказаться от части оборотных средств или при сохранении их остатка увеличить объем реализованной продукции;

Дефицит оборотных средств может быть в определенной степени компенсирован экономией времени: нужно заставить оборотные средства вращаться быстрее, сокращая периоды поставки сырья, производства продукции, реализации готовых товаров;

Любое торможение хода циклов оборачиваемости оборотных средств заставляет расплачиваться за это деньгами; чтоб не потерять объем реализации, предприятие вынуждено "раздувать" оборотные средства; именно сюда, как правило, направляется задержана зарплата, именно это мешает ее своевременному повышению.

Абсолютное высвобождение показывает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

пример 5

Если средний размер оборотных средств составил в прошлом году 200 млн грн, а в текущем - 195 млн грн, то абсолютное высвобождение составляет 5 млн грн. При этом не учитывается изменение объема реализованной продукции.

Относительное высвобождение характеризует как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно рассчитать потребность в оборотных средствах за отчетный период (год), исходя из фактического оборота и объема реализации продукции за указанный период и оборачиваемости в днях за предыдущий период (год). Разница и показывает сумму высвобождения оборотных средств.

пример 6

Определить относительное высвобождение оборотных средств, если есть такие данные по предприятию за 2011-2012 pp. (Млн грн):

решение

Период оборачиваемости в днях за 2011г. - 10 360/36 = 100 (дней). Потребность в оборотных средствах в 2012 г.. При скорости вращения, соответствующей оборачиваемости 2011 и объема реализованной продукции 2012, равно 40 100/360 = 11,1 (млн грн).

Учитывая то, что средний остаток оборотных средств за 2012 г.. Составил 9500000 грн, относительное высвобождение равно 1600000 грн (11,1 - 9,5).

Эти показатели могут быть вычислены в целом по всем оборотными средствами и по отдельным их элементам (так называемая поэлементная оборачиваемость средств).

Потребность в оборотных средствах связана прямой зависимостью не только с объемом производства (сбыта), но и с продолжительностью оборота. За сокращение периода оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, и, наоборот, увеличение периода оборачиваемости вызывает потребность в дополнительных средствах.

В случаях, когда относительное высвобождение оборотных средств, обусловлено ускорением оборачиваемости, превышает дополнительную потребность в средствах, необходимых для обеспечения увеличения объемов производства, происходит абсолютное высвобождение оборотных средств. Если же дополнительная потребность в оборотных средствах, связанная с наращиванием объема производства, больше той величины, которая высвобождается в результате ускорения оборачиваемости, можем говорить лишь об относительном высвобождение оборотных средств. Оно определяет размер снижения этой дополнительной потребности. Величина оборотных средств, высвободившихся благодаря ускорению оборачиваемости, характеризует улучшение использования оборотного капитала.